Due diligence stratégique
Évaluez le potentiel de valeur d’une société et identifiez ses zones de risques
Depuis plus de 30 ans, notre équipe spécialisée accompagne les entreprises dans la réalisation de leurs due diligences stratégiques pour évaluer le potentiel de valeur et les zones de risques de leurs sociétés cibles afin de valider ou corriger une offre d’investissement.
Ils nous font confiance
Les facteurs clés de succès d’une due diligence stratégique
L’acquisition ou la cession d’une entreprise est une décision stratégique. La réalisation d’une due diligence stratégique permet de confirmer ou d’infirmer la pertinence de l’investissement envisagé. Cet exercice demande une maîtrise méthodologique particulière et une connaissance précise du marché de la cible. Plusieurs facteurs de clés sont à prendre en compte pour réussir sa due diligence stratégique :
Afin de pouvoir pleinement évaluer le potentiel de la cible considérée, il est primordial dans un premier temps de réaliser une analyse fine du ou des marchés dans lesquels opère l’entreprise. Pour chaque pays majeur sur lequel la cible est positionnée ou peut se positionner à l’avenir, il convient de d’évaluer : Comment fonctionne ce marché ? Quels sont les acteurs en présence, les concurrents ? Quel est le positionnement de la cible dans le marché ? Quelles sont les tendances ? Quels sont les risques et les opportunités sur ce marché ? etc. Autant de questions auxquelles il faut répondre pour s’assurer de la viabilité du projet d’un point de vue commercial et marketing.
Comment réaliser une étude de marché ? Le Business Plan et son étude de marché sont-ils crédibles ?
Bien que cela fasse en toute confidentialité, chaque parti, potentiel acheteur et vendeur, doit jouer cartes sur table pour mener à bien une due diligence stratégique. C’est pourquoi il est nécessaire d’impliquer l’équipe de direction de la cible dans ce processus, afin de récolter l’ensemble des informations nécessaires sur la cible : ses activités, ses produits et services, ses fournisseurs, ses concurrents, son équipe, ses outils et compétences clés, sa culture d’entreprise, son carnet de commandes, etc. Les membres de la direction permettront de faciliter la récupération des données requises et participeront également à des moments échanges pour éclaircir certains aspects.
Quel membre de la direction impliquer et comment ? Quelle approche mettre en place pour assurer la véracité des informations entre entretiens individuels et analyse de données transmises ?
Le potentiel acquéreur a certainement considéré cette cible du fait des synergies que cela pourrait apporter à son activité actuelle ou à son portefeuille d’activités. Il convient lors d’une due diligence de confirmer les potentielles synergies entre les activités et les possibilités de mise en place post-acquisition. Au-delà des complémentarités sur l’offre de produits ou de services, il est nécessaire d’évaluer les compatibilités et les synergies en matière de systèmes, d’outils, de compétences, voire de culture notamment dans le cadre d’une fusion.
Quelles sont les synergies à évaluer lors de la due diligence ? Comment s’assurer de l’applicabilité future de ces potentielles synergies ?
Comment nous vous accompagnons dans vos projets de due diligence stratégique
Nous accompagnons nos clients dans l’instruction de dossiers d’acquisition ou de cession de sociétés. Pour nos clients du capital risque et nos clients industriels, nous réalisons des due diligences stratégiques de leurs cibles, ou audits stratégiques d’acquisition, afin de valider le business plan proposé par celles-ci. L’objectif d’une due diligence est de dégager une véritable radiographie complète de la cible : contexte du marché, concurrence actuelle ou nouveaux entrants, pertinence du positionnement stratégique, potentiel des lancements de produits, justesse de la stratégie commerciale et de l’approche marché, leviers de croissance, etc. pour confirmer les hypothèses clés qui soutiennent les niveaux de prévisions de vente et valider l’absence de « red flags ».
Dans le sens inverse, nous réalisons également des vendor due diligences, qui visent à présenter une société à de futurs investisseurs ou acquéreurs avec la même rigueur d’analyse de son business plan.
Exemples de due diligences stratégiques récentes menées pour nos clients
Pour aller plus loin
Créée en 1993, Alcimed est une société de conseil en innovation et développement de nouveaux marchés spécialisée dans les secteurs innovants : sciences de la vie (santé, biotechnologie, agroalimentaire), énergie, environnement, mobilité, chimie, matériaux, cosmétiques, aéronautique, spatial et défense.
Notre vocation ? Aider les décideurs privés et publics à explorer et développer leurs terres inconnues : les nouvelles technologies, les nouvelles offres, les nouveaux enjeux géographiques, les futurs possibles et les nouvelles manières d’innover.
Répartie dans nos 8 bureaux dans le monde (en France, en Europe, à Singapour et aux Etats-Unis), notre équipe est composée de 220 explorateurs de haut niveau, multiculturels et passionnés, ayant une double culture scientifique/technologique et business.
Notre rêve ? Être 1000, pour dessiner toujours plus avec nos clients le monde de demain.
Une due diligence stratégique est une analyse approfondie d’une cible permettant aux entreprises et aux investisseurs de prendre des décisions éclairées quant à l’acquisition d’une société, en comprenant pleinement les opportunités, les risques et les implications stratégiques. Une due diligence vise à analyser : le marché cible de l’entreprise visées, ses concurrents, sa santé financière, ses actifs, ses aspects organisationnels, la culture de l’entreprise et le niveau de risques.
La première étape d’une due diligence stratégique est de bien identifier les questions clés relatives à la cible afin d’isoler les points spécifiques à évaluer pour confirmer la décision d’investissement.
Les autres étapes clés d’une due diligence consistent à :
- Valider les sous-jacents et drivers des marchés concernés
- Analyser le positionnement de la cible et son environnement concurrentiel
- Adresser d’autres éléments importants compte-tenu de la cible : outils/capacité de production, relations fournisseurs, capacité d’innovation, …
- Challenger les hypothèses majeures du Business Plan